来源：理财周报

　　比起股份制银行和城商行，四大行在理财产品方面的操作始终没有偏离“稳扎稳打”的姿态。凭借突出的渠道优势，虽然从发行节奏和收益率等方面来看，都实在“不温不火”
，然而市场份额却始终遥遥领先。

　　值得一提的是，来自城商行的冲击正在逐步蚕食四大行理财产品市场的牢固江山，未来格局值得期待。

　　中行产品二倍于农行

　　理财周报零售银行实验室统计数据显示，截至2012年6月22日，工农中建四大行共发行3234款理财产品，占整体份额的四分之一。

　　股份制银行历来是理财产品发行市场中的主力，从发行数量上来看，位居前三甲的华夏、光大、浦发三家银行，发行量不过638款、583款，565款。而四大行中除了较为保守的农行，上半年仅发行453款产品外，其他三家都较上述三家股份行相比遥遥领先。

　　工商银行上半年发行产品879款，建设银行则为912款，“发行王”中国银行截至6月22日，共发行产品990款，这一数据达到了农行的二倍之多。

　　“7天自动滚续理财”是中行的传统产品，在中行全部理财产品中占据不小比例，业务开展也有一定时日。该产品以7天为一个存续期，到期后产品自动滚续起息，若需要动用资金，只需行使赎回权，银行将在当期产品到期后返还本利，从而满足流动性需求。

　　而在外汇业务上具有领先优势的中行，在外币理财产品发行上不遗余力。“汇聚宝”产品，主要有美元、澳元、欧元、英镑、港币等币种，投资起点为8000美元，存续期3个月到5年不等。今年以来中行“汇聚宝”一共发行了158款，成为外币理财发行市场中最为活跃的银行之一。

　　高收益产品寥寥无几

　　虽然产品发行数量上远远高于其他银行，四大行理财产品的收益率却难见亮眼之处，在公布预期年收益率的理财产品中，最高收益率仅为8%，而最低只有0.8%。预期年化收益率低于或等于3%的达到了268款，高于或等于6%的仅有47款，高收益理财产品寥寥无几。

　　四大行发行的理财产品中。预期收益最高者来自工商银行，2012年“工银财富”第2期股权系列投资计划人民币理财产品，管理期1809天，预期最高年化收益率8%，资金门槛为10万元，产品通过信托公司设立的股权投资信托计划投资于某轨道交通行业公司股权，投资到期可通过股权转让实现收益，有土地抵押、股权质押等担保措施。

　　外币理财产品中，预期收益最高者来自农业银行，2012年第55期“金钥匙·本利丰”澳元理财产品，管理期为178天，预期最高收益7.9%，委托起始资金为8000澳元。

　　另外，该行发行的一款人民币理财产品2012年“金钥匙·安心得利”第1039期，预期收益率也位居前列，挂钩货币市场，管理期34天，预期收益7.6%。

　　而所有四大行发行的产品中，预期收益最低的是2012年汇聚宝HJB1206BC2M加拿大元期限可变产品，发行方为中国银行，管理期2个月，预期年化收益仅为0.8%，投资标的为“债券、利率、票据”，另中国银行发行的其他8款外币理财产品，预期收益也在0.85%-1%之间，管理期2-3个月不等。

　　国有银行产品恋“黄金”

　　与去年不少银行争相发行挂钩石油等大宗商品的理财产品不同，今年以来，黄金成为了不少银行的热门标的。而中资银行也从外资银行手中拿下接力棒，且更多涉及结构性产品，工行、中行当属个中主力。

　　作为四大行中在贵金属业务上投入最多的银行，工商银行在黄金理财产品发行方面也占据优势，上半年该行共发行39款挂钩黄金的理财产品，期限1-3个月不等。多为高净值客户专享，委托金额起点10万元，保本浮动收益型，多数看空金价未来走势。

　　值得一提的是，虽然今年以来，中行对黄金理财产品保持较高的发行热情，可从产品的说明书来看，该行对于黄金走势的判断却也经历了中途反转。今年年初，该行发行的挂钩黄金理财产品都是看涨金价。

　　如中国银行在2月23日成立的一款“金上加金”挂钩型理财产品，根据产品公告，如果该产品在到期日4月25日之前，金价能够涨到每盎司1842.89美元，投资者就可以获得最高6.6%的年化收益率，否则只获得3.1%的年化收益率。

　　而一款4月27日起始投资的产品说明书显示，在一个月内，只要路透“XAU=”版面公布的每盎司黄金买入价格始终低于起始日价格+80美元，且高于起始日价格-150美元，则投资者获得年化收益率4.80%，否则为0.50%。