金融监管部门近期加强了对外汇理财业务的管理。

　　9月起投资外汇先看牌照

　　目前仅有5家银行获得金融监管部门批准的外汇业务经营许可权

　　个人外汇理财已成时下商业银行竞相争夺的一项新兴业务，它为老百姓增加了继基金、证券之后的另一条投资渠道。但近日记者从权威部门了解到，金融监管部门对热了一年有余的外汇理财领域进行规范的宽限期已到。有关人士提醒投资者，从9月1日开始，普通投资者到银行购买高于同期外汇储蓄存款利率的外汇理财品种，要看该银行有没有监管部门授予的经营牌照，避免不必要的纠纷和投资损失。

　　6个月宽限期已满

　　真正意义上的外汇理财品种于去年在四大国有商业银行推出，之后各家股份制银行也参与其中。短短1年余时间，外汇理财品种已随处可见——有银行的地方便有外汇理财的宣传标语和专门办理窗口。但是，据记者调查，目前国内真正获得金融监管部门批准、获得该品种经营资格的只有工、农、中、建四大商业银行和惟一一家股份制商业银行中国民生银行等共5家银行。

　　投资者可能会问，既然目前只有5家银行有外汇理财业务牌照，为何几乎所有的大小商业银行都在经营外汇理财业务，这样不是违规甚至欺骗了投资者吗？据了解，针对这一实质上涉及到金融衍生产品交易的外汇理财业务，中国银监会今年2月4日发布了《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)。其中明确规定，各金融机构未经批准，不得经营金融衍生产品。但据权威人士称，鉴于现实情况，考虑到目前金融衍生产品市场准入不一的事实，银监会出台《暂行规定》之后有补充声明，《暂行办法》生效后的6个月内，是各家金融机构向银监会申请从事衍生产品交易的过渡期。据知情人士透露，目前除了5家已有资格经营该业务的银行外，其它银行都是一边积极向银监会申报、一边打着“擦边球”，继续经营、大力推销其外汇理财产品。

　　但根据《暂行办法》规定，6个月的宽限期已快满，9月1日以后，如果银监会没有颁发补充规定，那么，9月1日以后，所有未获准入资格的各金融机构的外汇理财业务都将被叫停。

　　外汇理财壮了银行“底气”

　　事实上，各家银行名目繁多的外汇理财品种大多数为外汇结构性存款。不过，这种存款与普通存款不同的是，银行要向投资者付出更高的利息，而银行本身却要承担更大的经营风险。那么，是何原因促使各家商业银行愿意付高息并承担较大的投资风险呢？

　　业内人士分析指出，2003年下半年美联储的一再减息，导致国际市场的外汇供给和需求发生了巨大变化。一方面居民担心手头的外汇资金进一步贬值，纷纷把外汇结售予银行，兑换成人民币，促使各家商业银行的外汇存款持续下跌；而国内美元、港币等的存款利率低于人民币存款利率，在没有其它外汇投资渠道的情况下，也促使许多储户积极寻找外汇的投资出路。另一方面，由于对美元贬值的预期充斥国内市场，企业对外汇贷款的需求急剧上升。加上外资银行开始在国内经营个人外汇业务，抢走了国内银行原来的部分业务，导致部分居民外汇存款分流。

　　在市场供需发生变化以及外资银行竞争的多重挤压下，中资银行的外汇资金开始吃紧。一些较迟推出外汇理财业务的银行，其外汇存款于一夜之间被抽走数十万美元，已无法满足企业对外汇的巨大需求。于是，银行个人外汇业务的竞争手段发生了变化，单纯通过个人外汇买卖业务来吸引存款显然不够，需要以更加直接的吸收存款的方式来快速增加银行的外汇资金来源。因此，外汇理财领域便成为各家银行必争之地。

　　有银行人士称，外汇理财这一着还真灵，很多银行的外汇存款迅速止跌回升，无论是哪一家银行推出的外汇理财品种，每期新品推出都是提前、超额完成销售任务。据粗略统计，有的银行至今已发售四期外汇理财产品，多则达到10期，其销售额累计已超50亿美元。

　　9月1日前销售的不算违规

　　外汇理财品种的推出，在壮大银行存款资金的同时也拓宽了普通居民的投资渠道，满足了普通居民的投资欲望。

　　此前，由于国家外汇的严格管理，小储户只能把资金存入银行作为储蓄存款，而一些有浮动利息的高收入储种却只属于大额外汇储户或企业客户，起始金额一般在300万美元以上，个人投资者若要获得这项金融服务，其最低限额也在2万美元以上，因此，大多数普通投资者被拒之门外。外汇理财业务推出后，服务门槛被降低了，有的银行在发行章程中明确提出，最低认购额为1000港币或1000美元。这样，许多小储户都能参与投资。

　　当然，对于个人投资者来说，最具吸引力的还是其高收益率。也即银行通过利用金融衍生工具，帮助投资者提高预期收益。一般来说，其收益均高于同期储蓄存款收益2到3倍。然而，目前最让投资者担心的是，如果某家银行没有在9月1日前拿到经营外汇理财业务的牌照，原来销售出的理财品种收益等方面是否受到影响？

　　银行界权威人士明确指出，9月前销售的外汇理财品种，绝大多数经过银监部门批准，不算违规。因此，投资银行外汇理财品种不会因某家银行未获得经营牌照而有所影响。